27/09/2016: NẮM GIỮ CAV - Bùi Thị Liên (MG7)
Khuyến Nghị Nắm Giữ CAV
Công ty Cổ phần Dây Cáp Điện Việt Nam (HOSE)
|
Mua |
CAV |
Công ty Cổ phần Dây Cáp Điện Việt Nam |
|
Giá Mục Tiêu 128-130 |
Giá Cắt lỗ 82 |
Nhóm ngành: Dụng Cụ Điện và Điện Tử HOSE |
|
THÔNG TIN CƠ BẢN |
|
|
Số lượng CP lưu hành |
28,800,000 |
|
KLGD trung bình |
36,948 |
|
EPS 4 quý |
7,451 |
|
P/E |
12.76 |
|
Giá trị trên sổ sách |
22.38 |
|
ROE |
33.22% |
|
ROA |
10.66% |
|
Số lượng CP niêm yết |
28,800,000 |
|
Beta |
0.86 |
Tóm tắt: Ngành sản xuất thiết bị điện đang có lộ trình và cơ hội phát triển do có tiềm năng tiêu thụ lớn trong và ngoài nước. Hưởng lợi từ đề án “Ngầm hóa lưới điện TP HCM đến năm 2020”.
Góc Nhìn Cơ Bản:
Tình hình tài chính: Doanh thu thuần quý II năm 2016 đạt 1500,7 tỷ tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế đạt 89.4 tỷ đồng tăng 49,75% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế quý II/2016 đạt 71.8 tỷ đồng tăng 53.42% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Ngành điện Việt Nam phát triển với tốc độ khá nhanh. Trong đó, ngành dây cáp điện là ngành được hưởng lợi từ sự phát triển các ngành nghề liên quan đến việc phát triển cơ sở hạ tầng: viễn thông, điện lực, xây dựng dân dụng và công nghiệp. Ngoài ra nhu cầu dây cáo điện phục vụ cho các ngành xây dựng, sản xuất xe hơi, điện tử viễn thông ngày càng tăng cao.
- Theo chỉ đạo của chính phủ và bộ công thương, trong năm 2015-2025 dây và cáp điện có cơ hội phát triển và tiêu thụ lớn nhằm phục vụ cho việc phát triển công nghiệp vùng Đông Nam Bộ, nâng cấp và mở rộng hệ thống truyền tải điện năng. Ngành thiết bị điện cần phải đáp ứng 70% nhu cầu trong nước về thiết bị điện. Năm 2015 xuất khẩu đạt 30-35% sản xuất, thống kê sơ bộ kim ngạch và thị trường xuất khẩu dây điện và dây cáp điện 6 tháng đầu năm 2016 đạt 421.247 ngàn USD tăng 4,59% so với 6 tháng đầu năm 2015 (Nguồn: tổng cục thống kê)
- Cadivi chiếm khoảng 30% thị phần dây cáp điện cả nước, trong đó thị trường miền nam chiếm tới 90%, miền trung chiếm 30%, miền bắc chiếm 20%.
- Nguyên vật liệu đóng vai trò ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận của công ty. Đồng là nguyên liệu chính chiếm 70-75% giá thành. Trong thời gian qua giá nguyên liệu đồng, nhôm trên thị trường thế giới đang có xu hướng tăng trở lại nhưng vẫn là vùng đáy so với những năm về trước.
- Dự án “ Nhà máy sản xuất dây cáp điện giai đoạn 2: đầu tư xây dựng mới nhà xưởng và bổ sung thiết bị sản xuất dây cáp điện” tại KCN Tân Phú Trung, với tổng số vốn đầu tư 246 tỷ đồng. Dự kiến dự án sẽ hoàn thành và đi vào hoạt động từ Q1/2017.
- Hưởng lợi từ đề án “Ngầm hóa lưới điện TP HCM đến năm 2020” khối lượng ngầm hóa dự kiến còn khoảng 650km trung thế và 1150km hạ thế.
Góc Nhìn Kỹ Thuật:
Tín Hiệu Chỉ Báo:
MACD (day): MACD vẫn nằm dưới 0 nhưng đang hướng về phía 0 cho thấy đang bắt đầu xu hướng tăng.
RSI: chỉ số RSI đang ở mức 58.13 đang nằm giữa đường 50 và đường 70, có dấu hiệu có kỳ vọng tăng giá (đường 50) nhưng đang ở gần vùng quá mua (đường 70).
Khuyến Nghị: giải ngân một phần danh mục tại vùng 88-95 và tiếp tục nắm giữ CAV dài hạn.
| BÙI THỊ LIÊN | |
| P.Môi Giới 7-Khối Khách Hàng Cá Nhân |
|
| CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT | |
| Tòa nhà THE 90th PASTEUR, Số 90 Pasteur, Quận 1, TP. HCM |
|
| T: | 08 7300 0688 - skype:lienbui0411 |
| M: | 0909 484 281 |
| E: | lien.bui@vndirect.com.vn |
| W : | http://www.vndirect.com.vn |
